Innehav och kursutveckling
Förvaltarkommentar december
Fondens andelskurs sjönk under årets sista månad med 8,3 procent. Dess jämförelseindex sjönk under samma period med 8,9 procent.
Europas allvarliga skuldsättning och regionens svaga tillväxtutsikter var i fortsatt fokus. I Ryssland hamnade också parlamentsvalet och de därpå följande gatuprotesterna i blickfånget. Partiet, Förenade Ryssland, som såväl premiärminister Putin som president Medvedev tillhör, anklagades för valfusk och demonstrerande medborgare fyllde gatorna i Moskva och andra större städer. Protesterna urartade emellertid inte – de är numera tillåtna och de hölls fredligt. Det förefaller som man denna gång vill uppnå en förändring utan uppslitande konflikter. Man har redan pressat fram en agenda för politiska reformer, och aldrig tidigare har väl det politiska landskapet inför ett presidentval (mars månad) i landet varit mer ovisst. 2012 kommer att bli ett spännande år i och för Ryssland.
I mitten av december blev Ryssland medlem i världshandelsorganisationen, WTO. Förhoppningsvis innebär detta att landet fortsätter privatiseringsprocessen i en rad statskontrollerade företag förhoppningsvis innebär förbättrad genomlysning. Vi hoppas dessutom att medlemskapet innebär förbättringar att sköta företagen, Corporate Governance, och öka investerarvänligheten samt höjda utdelningarna i de vinstrika bolagen.
Den ryska ekonomin är väl rustad för 2012. Tillväxten förväntas bli drygt 4 procent och med fortsatt höga oljepriser finns ingen som helst oro för landets statsfinanser. Även bolagen står väl förberedda. De råvaruexporterande bolagen har välfyllda kassor och de inhemska bolagen möter en allt bättre efterfrågan.
Fonden har under december ökat sitt innehav i oljebolaget, TNK BP, och har därmed en tredjedel av sina medel investerade i gas- och oljesektorn. Fonden tror dessutom fortsatt på inhemsk konsumtion, transport och byggindustri. Värt att nämna i det sammanhanget är att fondens största byggbolag, Mostotrest, under december vann en upphandling värd 1,3 miljarder – ett vägprojekt som ska vara klart 2015, men som sedan ska skötas och repareras under hela 18 år framåt. Mostotrest är dessutom kontrakterat i en rad förberedelser inför Rysslands första vinter OS någonsin i Sochi 2014.
Fondens innehav 2011-12-30
Största innehav
|
| Sberbank |
6,8% |
| TNK-BP Pref |
5,6% |
| Gazprom ADR |
4,7% |
| Kazmunaigaz GDR |
4,5% |
| Transneft Pref |
3,8% |
|
Största branscher
|
| Olja & Gas |
33,7% |
| Metaller |
11,8% |
| Bank |
10,4% |
| Konsumtion |
8,3% |
| Läkemedel |
6,5% |
|
Största regioner
|
| Ryssland |
72,2% |
| Kazakstan |
13,9% |
| Turkmenistan |
3,5% |
| Storbritannien |
3,4% |
| Sverige |
1,7% |
|
Utveckling
| NAV |
1 dag |
1 mån |
3 mån |
6 mån |
i år |
1 år |
3 år |
Sedan start |
| 71,04 |
0,98 % |
13,61 % |
10,53 % |
-11,87 % |
16,50 % |
-23,82 % |
125,67 % |
-28,64 % |
| 90,29 |
0,00 % |
10,77 % |
8,77 % |
-6,55 % |
15,30 % |
-9,88 % |
107,18 % |
-9,71 % |
Hämta fondens kursinfo som textfil